金龙鱼——是家好公司，但是没有投资价值 其实看一下几张图，就一目了然了。回归常识，不要被宏观叙事的逻辑所蒙蔽。即使是真理，都是有前提的，看待 金龙鱼 也是一样。...

来源：雪球App，作者： 我什么都不知道_，（https://xueqiu.com/9496357179/298753422）

其实看一下几张图，就一目了然了。

回归常识，不要被宏观叙事的逻辑所蒙蔽。即使是真理，都是有前提的，看待金龙鱼也是一样。几乎所有的因素分析法都是靠不住的。

好的公司，不一定有投资价值。如何定义好，是前提。

从行业和产品和经营来看，金龙鱼确实是一家非常优秀的公司，但是没有投资价值。两者并不冲突。

我想林园这个票大概率是看走眼了。

对于一家真正有投资的价值的好公司而言。常年20%的ROE是标配。如果不满足，基本上可以排除。$金龙鱼(SZ300999)$ 长期处于盈亏边缘，净利率常年低于4%，近三年则是2%以下。REO更是惨不忍睹。一旦经营出现些许的小问题，就会陷入亏损。而且这种状态会长期存在，且行业特性导致了几乎是误解的存在。

对比$农夫山泉(09633)$ 和海天味业，还是茅、五泸，还是蒙牛伊利，完全是没有什么可比性。

这个行业是民生行业，价格非常敏感的，也属于强控制的行业。你把他看成非营利性机构（公益组织）我觉得都没有什么问题。$上证指数(SH000001)$

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